Directrices para establecer el sistema de valores financieros verde

China se encuentra en una etapa crucial del ajuste estructural económico y la transformación de su modelo de desarrollo. La demanda de financiación verde para apoyar las industrias verdes y el desarrollo sostenible está en constante expansión. Con el fin de aplicar plenamente las “Opiniones de Comité Central del Partido de China y el Consejo de Estado para acelerar el desarrollo de la civilización ecológica” (Zhongfa [2015] N ° 12) y el “Plan general para la reforma estructural de la civilización ecológica” (Zhongfa [ 2015] N ° 25), así como la promoción de los conceptos de desarrollo de la innovación, la armonía, el verdor, la apertura y el intercambio, las siguientes directrices han sido desarrolladas con la aprobación del Consejo de Estado. Estas directrices se esfuerzan por lograr muchas metas esenciales – van a ejecutar las tareas del informe de trabajo gubernamental, promover el desarrollo sostenible de la economía, establecer un sistema financiero verde sonido, mejorar la función de los mercados de capitales en la asignación de recursos y el servicio de la economía real y apoyar y promover el desarrollo de una civilización ecológica.

sistema-verde

1 La importancia de establecer el Sistema Financiero verde

(1) finanzas Verde se refiere a los servicios financieros prestados por las actividades económicas que se apoyen de mejora de ambiente, la mitigación del cambio climático y la utilización más eficiente de los recursos. Estas actividades económicas incluyen la financiación, el funcionamiento y la gestión de riesgos para proyectos en áreas como la protección del medio ambiente, el ahorro de energía, energía limpia, transporte verde, y los edificios verdes.

(2) El sistema financiero verde se refiere al arreglo institucional que utiliza instrumentos financieros como el crédito verde, bonos verdes, los índices bursátiles verdes y los productos, los fondos de desarrollo verde, verde de seguro, y las finanzas de carbono, así como los incentivos de política relevantes para apoyar la transformación verde de la economía.

(3) El objetivo principal de establecer el sistema financiero verde es movilizar e incentivar más capital social (privado) para invertir en las industrias verdes, y para controlar con mayor eficacia las inversiones en proyectos contaminantes. El sistema financiero verde es beneficioso no sólo para la transición hacia una economía verde y el desarrollo de una civilización ecológica, sino también para el progreso tecnológico en la protección del medio ambiente, las nuevas fuentes de energía, ahorro de energía y otros campos. También ayudará a acelerar el desarrollo de nuevos motores de crecimiento y aumentar el potencial de crecimiento económico.

(4) El establecimiento del sistema financiero verde requiere la internalización de las externalidades ambientales mediante incentivos y sistemas de seguridad adecuados con el apoyo de las políticas, leyes y reglamentos en las áreas financiera, fiscal y medioambiental.También requiere más innovaciones por parte de instituciones financieras y los mercados financieros en el desarrollo de nuevos instrumentos y servicios financieros, para hacer frente a los problemas de desfase de vencimiento, la información asimétrica y la falta de herramientas analíticas para la inversión verde.

2 Desarrollar vigorosamente Préstamos Verde

(5) Establecer un marco de política para respaldar los préstamos verde. mejorar aún más el sistema de la política de crédito verde. Mejorar el sistema de estadísticas de crédito verde y fortalecer el seguimiento y la evaluación de la ejecución de los préstamos verdes. Apoyar las operaciones de crédito verde por re-préstamos del banco central, mecanismos de garantía especializados y otras medidas. Permitir a los proyectos apoyados por los préstamos verdes para solicitar subsidios fiscales al pago de intereses. Explorar maneras de incorporar crédito verde en marco de evaluación macroprudencial del banco central. Utilice los indicadores clave de rendimiento de crédito verde y bancarias resultados de la evaluación verdes como referencias importantes para desarrollar incentivos para negocio de financiación verde y desincentivos para poner freno a los préstamos a las industrias de alta contaminación, alta intensidad de energía y el exceso de capacidad.

(6) Promover las organizaciones de autorregulación en el sector bancario en el que poco a poco establecer un mecanismo de evaluación de la banca verde. Aclarar los indicadores de evaluación, el proceso de organización de los trabajos de evaluación, y la utilización de los resultados de la evaluación, y orientar a las instituciones financieras para llevar a cabo activamente negocio de financiación verde y gestionar mejor los riesgos ambientales. Aplicar evaluaciones bancarias verdes de los principales bancos en primer lugar, y en base a la experiencia adquirida, poco a poco ampliar el alcance de la evaluación a las pequeñas y bancos comerciales medianas.

(7) Promover valores de préstamos verdes. Basado en la experiencia de los programas piloto de la titulización de préstamos, ampliar la gama de instituciones financieras participantes, estandarizar el proceso de selección de los activos subyacentes, explorar enfoques eficientes y de bajo costo para el registro de garantía, mejorar la liquidez del mercado de los activos titulizados, mejorar la divulgación de información, con el fin de promover el desarrollo normalizado de la titulización de préstamos verde.

(8) Explorar formas de introducir la responsabilidad legal ambiental de los prestamistas. Con base en el marco legal de China y las condiciones nacionales, así como lecciones de las experiencias internacionales relevantes, explorar la manera de aclarar los requisitos de diligencia debida, las condiciones de las inmunidades de procesamiento legal y responsabilidades legales ambientales para los prestamistas, y proponer sugerencias legislativas pertinentes.

(9) Los bancos soporte y guía y otras instituciones financieras para establecer un sistema de gestión de crédito que se ajuste a las características de las empresas verdes y proyectos.Optimizar el proceso de aprobación del crédito, reforzar el apoyo a las empresas verdes y proyectos, mientras que el control de riesgos, y decididamente cancelar gastos exagerados para reducir el costo de los préstamos verdes.

bancos (10) de apoyo y otras instituciones financieras para el tratamiento de los riesgos ambientales y sociales como conductores importantes en sus pruebas de resistencia de los riesgos de crédito, e incorporan estos resultados de la prueba en la asignación de activos y la fijación de precios internos. Alentar a los bancos y otras instituciones financieras para evaluar sus riesgos asumidos a los créditos y activos en zonas de altos riesgos ambientales.Cuantificar los potenciales riesgos de crédito y de mercado a las instituciones financieras debido a dicha exposición en diferentes escenarios.

(11) Incorporar la información ambiental de la empresa incluyendo violaciónes del medio ambiente en la base de datos de información financiera de crédito. Establecer un mecanismo para compartir la información ambiental de la empresa, que debe servir de base para las decisiones de inversión y de préstamos de las instituciones financieras.

3 Mejorar el papel del mercado de valores en el apoyo a la inversión verde

(12) Mejorar las normas y reglamentos para los bonos verdes y unificar las definiciones de los bonos verdes. La investigación y mejorar los reglamentos pertinentes y reglas de autodisciplina para la emisión de bonos verdes. Aclaran que los fondos obtenidos por la emisión de bonos verdes deben estar completamente (o principalmente) que se utiliza para proyectos verdes. Fortalecer la coordinación entre departamentos y unificar las definiciones de los bonos verdes. La claridad de los requisitos de divulgación de información y otras disposiciones reglamentarias o emisión de bonos verdes. Apoyar a las instituciones calificadas para emitir bonos verdes y productos relacionados, y mejorar la eficiencia para su aprobación o registro para la emisión de bonos verdes.

(13) Tomar medidas para reducir el coste de financiación de bonos verdes. Los gobiernos locales pueden apoyar la emisión de bonos verdes a través de garantías especializados y mecanismos de mejora de crédito. Estudiar y formular otras medidas para reducir los costes de financiación de los bonos verdes.

(14) Hallar los medios para establecer normas para la verificación de terceros de los bonos verdes y calificación de crédito verde. Estandarizar los requisitos de calidad para la verificación de terceros de los bonos verdes. Animar a los inversores institucionales para hacer uso de los informes de verificación verdes en las decisiones de inversión. Alentar a las agencias de calificación para evaluar, en sus ejercicios de calificación, el rendimiento verde de los emisores, el “verde” de los proyectos, así como el impacto de los costes ambientales en la solvencia, y de revelar dicha información por separado en los informes de calificación de crédito.

(15) apoyar activamente las empresas calificadas verdes para obtener financiación a través de ofertas públicas iniciales y ofertas secundarias. Activamente ayudar a las empresas calificadas verdes en sus esfuerzos para oficinas de propiedad intelectual, y ayudar a las empresas que figuran verdes para emitir acciones adicionales a través de las ofertas secundarias de acuerdo con los procedimientos legales.

(16) Apoyar el desarrollo de los índices de bonos verdes, los índices de acciones verdes y productos relacionados. Alentar a las instituciones financieras para desarrollar productos verdes sobre índices financieros, como los productos de fondos de inversión o productos de fondos de capital privado, para satisfacer las diversas necesidades de los inversores.

(17) Poco a poco establecer y mejorar el sistema de divulgación de información ambiental obligatorio para las empresas cotizadas y emisores de bonos. Para las sociedades cotizadas que están en la lista de negro de los principales contaminantes compilado por el Ministerio de Protección del Medio Ambiente, formular y aplicar estrictamente los requisitos de divulgación de información sobre las emisiones de los principales contaminantes, construcción y operación de instalaciones de protección del medio ambiente, y de grandes accidentes ambientales. Aumentar las sanciones a las empresas cotizadas y emisores de bonos que forjan la información ambiental. Cultivar la capacidad de las organizaciones profesionales de terceros para proporcionar servicios de divulgación de información ambiental para las empresas cotizadas y emisores de bonos. Alentar a las organizaciones profesionales de terceros para participar en la recopilación, investigación y divulgación de la información ambiental de las empresas y los informes analíticos.

(18) Guía de los inversores institucionales invertir en activos verdes. Alentar a los fondos a largo plazo, como los fondos de pensiones y fondos de seguros para llevar a cabo la inversión verde y animar a los inversores para liberar los informes de responsabilidad inversiones verdes. Mejorar las capacidades analíticas de los inversores institucionales de los riesgos ambientales y la intensidad de carbono de sus inversiones, y llevar a cabo pruebas de resistencia de impacto de los factores ambientales y climáticos a los inversores institucionales (especialmente compañías de seguros).

4 Lanzamiento Fondos de Desarrollo verdes y movilizar el capital social a través Pública

y Privadas (APP) (19) apoyar el establecimiento de todo tipo de fondos de desarrollo verde y sus operaciones basadas en el mercado. Las autoridades fiscales centrales establecerán un fondo de desarrollo verde a nivel nacional mediante la integración de fondos especiales existentes, como los fondos de ahorro de energía y protección del medio ambiente, e invertir en las industrias verdes para demostrar señales de guía y de políticas estratégicas del gobierno para la inversión verde. Alentar a los gobiernos locales y el capital social (privado) para poner en marcha los fondos de desarrollo regional verdes para apoyar el desarrollo de las industrias verdes locales. Alentar el capital social (privada) y el capital extranjero para establecer todo tipo de fondos de inversión verdes privadas. Asegúrese de que la inversión y la gestión de los fondos de desarrollo verde gubernamentales están de acuerdo con el enfoque de mercado, bajo la premisa de la ejecución de estrategias y políticas nacionales.(20) Los gobiernos locales podrían apoyar los proyectos invertidos por los fondos de desarrollo verdes a través de medidas tales como relajar las restricciones de acceso al mercado, la mejora de los precios de los servicios públicos, la concesión de franquicias, la aplicación de políticas fiscales favorables y terrestres, y la mejora de los mecanismos de beneficios y de riesgo compartido. (21) apoyan la introducción del modelo de APP en la industria verde, fomentar la agrupación de proyectos de ahorro de energía y reducción de emisiones, proyectos de protección del medio ambiente y otros proyectos verdes con proyectos de mayor rentabilidad conexas, y establecer un mecanismo de precio de servicio verde para proyectos con carácter “bienes públicos”. Mejorar las normas y regulaciones pertinentes sobre los proyectos de APP verdes, y alentar a los gobiernos locales para liberar normas de funcionamiento basadas en la experiencia de los últimos proyectos de APP. Animar a todos los tipos de fondos de desarrollo verde para apoyar los proyectos de APP verdes.

5 Desarrollar Seguro Verde

(22) Establecer un sistema de seguro de responsabilidad contaminación ambiental obligatoria en las zonas de altos riesgos ambientales. Formular y revisar las leyes y reglamentos del seguro de responsabilidad contaminación ambiental obligatoria de acuerdo con el procedimiento pertinentes. La agencia de protección del medio ambiente, en colaboración con la agencia reguladora de seguros, debe publicar normas de aplicación. Incluir empresas bajo la cobertura de seguro de responsabilidad contaminación ambiental obligatoria en las zonas en las que existen mayores riesgos ambientales y los incidentes de contaminación ambiental concentradas. Alentar a las instituciones de seguros para jugar un papel activo en la prevención de los riesgos ambientales, para llevar a cabo “examen ambiental” para las empresas, para informar a los departamentos de protección del medio ambiente de los riesgos ambientales descubiertos, y para apoyar la supervisión del riesgo ambiental. Mejorar el procedimiento de evaluación de daños al medio ambiente y las normas técnicas, guiar a las compañías de seguros para acelerar la evaluación de daños y pago de los créditos, compensar a las víctimas de la contaminación en el momento oportuno, y de control de daños al medio ambiente.

(23) Fomentar y las instituciones de seguros apoyo para innovar productos y servicios de seguros verdes. Establecer y mejorar el sistema de seguros contra catástrofes relacionadas con el cambio climático. Alentar a las instituciones de seguros para desarrollar productos de seguro de las tecnologías de protección del medio ambiente y el equipo, seguro de responsabilidad por la calidad del producto y la seguridad de bajas emisiones de carbono y productos respetuosos con el medio ambiente, seguro de responsabilidad por daños de contaminación buque, seguro forestal y el seguro de

la agricultura y la cría de los desastres. Activamente alentar a las instituciones de seguros a participar en la gestión del riesgo de contaminación del medio ambiente de la industria de la cría. Establecer los mecanismos de coordinación entre la retribución de los seguros agrícolas y la eliminación segura de los animales enfermos.

(24) propiciar y seguros de apoyo a instituciones participan en el desarrollo del sistema de control de riesgos ambientales. Alentar a las instituciones de seguros para realizar la función de prevención de desastres. Activamente hacer uso de las tecnologías de Internet y otras herramientas avanzadas para establecer mecanismos de vigilancia y alerta temprana para los solicitantes de pólizas de seguros de responsabilidad civil por contaminación. Llevar a cabo el seguimiento del riesgo en tiempo real y la evaluación periódica de riesgos, peligros ocultos de alerta en el tiempo, de manera eficiente y procesar las reclamaciones de seguros. Alentar a las instituciones de seguros para hacer pleno uso de sus especialidades en la gestión del riesgo, y proporcionar educación sobre la gestión del riesgo ambiental para las empresas y el público.

6 Mejorar los Derechos Ambientales mercado de comercio y Financiación Desarrollar los instrumentos relacionados

(25) Desarrollar diferentes tipos de productos de financiación de carbono. Promover el desarrollo de un centro de mercado de comercio de carbono y el precio del carbono nacional unificada con un impacto global. Desarrollar progresivamente hacia delante de carbono, swaps, opciones de carbono de carbono, arrendamientos de carbono, bonos de carbono, valores respaldados por activos de carbono, fondos de carbono y otros productos de financiación de carbono y derivados. Explorar y desarrollar un sistema de comercio de futuros de carbono.

(26) Promover el establecimiento de mercados de derechos de emisión de contaminantes, los derechos de uso de energía, derechos de agua y otros derechos ambientales. En las cuencas clave y las áreas clave de la contaminación del aire, promover conjuntamente el comercio inter-regional de los derechos de emisión de contaminantes y ampliar proyectos piloto sobre el uso compensada y comercio de derechos de emisión de contaminantes. Mejorar e innovar los sistemas de comercio de derechos de emisión de contaminantes. Establecer y mejorar el proceso de certificación de los derechos de emisión de contaminantes y el sistema de formación de precios basada en el mercado. Establecer mercados comerciales regionales y nacionales de derechos de emisión de contaminantes. Establecer y mejorar los mercados de comercio de derechos de uso de la energía y los derechos de agua.

(27) Desarrollar instrumentos de financiación sobre la base de los derechos de emisión de carbono, los derechos de emisión de contaminantes, los derechos de uso de energía, derechos de agua y otros derechos ambientales, con el fin de ampliar los canales de financiación para las empresas verdes. Basado en la experiencia piloto de bancos que proporcionó financiación con los derechos ambientales como garantías, el desarrollo de metodologías para evaluar el valor de las garantías y sus valores de referencia. Mejorar la fijación de precios basada en el mercado de los derechos ambientales. Establecer un registro eficiente y sistema de revelación para los colaterales. Explorar métodos para volver a la compra de los derechos ambientales y otros métodos para la eliminación de las garantías.Explorar la manera de incluir los derechos ambientales y los flujos de efectivo futuros como colaterales cualificados, y reducir el riesgo de cumplimiento de las operaciones de las promesas de los derechos ambientales como colaterales. Desarrollar productos financieros tales como repos, factoring, y servicios de custodia de los derechos ambientales.

7 Apoyo iniciativas del gobierno local para desarrollar verde Finanzas

(28) Explora medidas de apoyo, como banco central re-préstamos, macro-prudencial

de evaluación, y los mercados de capitales instrumentos para promover el financiamiento verde a nivel local. Estimular y apoyar a los gobiernos locales con el capital social desplazan a los (privada) para invertir en las industrias verdes, con medidas como la creación de programas de garantía verde especializados y el establecimiento de fondos de desarrollo verde. Apoyar a los gobiernos locales para hacer pleno uso del mercado de bonos verde para financiar proyectos verdes a medio y largo plazo, con flujos de caja estables. Alentar a los gobiernos locales para incluir proyectos con beneficios ambientales significativos en la base de datos del proyecto verde, y ampliar los canales de financiación para estos proyectos, mediante su inclusión en los centros nacionales de comercio de activos financieros. Alentar a las instituciones financieras internacionales y las empresas extranjeras a cooperar con los gobiernos locales para realizar inversiones verdes.

8 Promoción de la Cooperación Internacional en Finanzas Verde

(29) Ampliar el alcance de la cooperación internacional en las finanzas verde. Continuará promoviendo el consenso mundial sobre el desarrollo de las finanzas verde bajo el marco del G-20, promover la aplicación de los principios voluntarios para la banca de inversión verde y verde, así como otras mejores prácticas en materia de financiación verde, y mejorar la creación de capacidades. Promover la cooperación regional en la financiación verde y apoyar la inversión verde de los países relevantes a través de la implementación de ‘Aquel Cinturón de un camino’ mecanismos de estrategia y cooperación regionales, como la Organización de Cooperación de Shanghai, Cooperación China-ASEAN y la cooperación Sur-Sur, y el papel de la asiática infraestructura Banco de inversión y el Banco de Desarrollo de Nuevos BRIC en el apalancamiento de la inversión verde privada.

(30) Promover la apertura progresiva, de dos vías del mercado de valores de color verde. De apoyo a las instituciones financieras nacionales y las empresas para emitir bonos verdes en el extranjero. Hacer pleno uso de los mecanismos de cooperación bilateral y multilateral y orientar el capital extranjero para invertir en bonos de China domésticos verdes verdes, acciones y otros productos financieros verdes. Fomentar la creación de fondos para el desarrollo de empresas conjuntas verdes. Apoyar a las organizaciones financieras internacionales y las empresas multinacionales para emitir bonos verdes en el mercado chino y hacen inversiones verdes en China.

(31) Mejorar la “verde” de la inversión china hacia el exterior. Apoyar y alentar a las instituciones financieras nacionales, empresas no financieras y los bancos multilaterales de desarrollo con la participación activa de China para fortalecer la gestión de riesgos ambientales, mejorar la divulgación de información ambiental, adoptar instrumentos de financiación verdes tales como bonos verdes, desarrollar la gestión de la cadena de suministro verde, y explorar el uso de instrumentos tales como el medio ambiente seguro de responsabilidad civil por contaminación para gestionar los riesgos ambientales, en la aplicación de “Una correa de un camino ‘y otros proyectos de inversión en el extranjero.

Riesgos 9 Prevenir financiera y fortalecer la implementación

(32) Mejorar el mecanismo de supervisión para evitar los riesgos relacionados con las finanzas verde. Mejorar la coordinación entre los organismos de supervisión sobre las empresas financieras y productos verdes, hacer un uso completo de herramientas de gestión macro-prudencial y micro-prudencial, unificar y mejorar las reglas y normas de supervisión pertinentes, mejorar la divulgación de información, controlar eficazmente los riesgos de impago de los préstamos verdes y bonos verdes y desarrollar plenamente la financiación de capital, con el fin de prevenir el exceso de apalancamiento de proyectos verdes, el arbitraje financiero poco saludable, “lavado verde”

y otros problemas, y la prevención de los riesgos financieros sistemáticos.

(33) Los organismos gubernamentales deberán coordinar y unirse a la fuerza en la promoción del desarrollo de las finanzas verde. El Banco Popular de China, el Ministerio de Finanzas, la Comisión de Reforma, el Ministerio de Protección del Medio Ambiente Nacional de Desarrollo y de la Comisión Reguladora Bancaria de China, la Comisión Reguladora de Valores de China, la Comisión Reguladora de Seguros de China y otros departamentos relativos deben prestar mucha atención al desarrollo del negocio de y los riesgos asociados con las finanzas, verde, supervisar y evaluar las políticas de incentivos y reglas de supervisión, y hacer los ajustes de política apropiadas en el tiempo. Fortalecer el desarrollo de la infraestructura de la información financiera, y promover el intercambio de información y estadísticas. Establecer y mejorar los sistemas de alerta temprana, e intensificar la supervisión y evaluación de la utilización de los fondos para proyectos verdes.

(34) Cada región debería, teniendo en cuenta las circunstancias y prioridades locales, promover activamente el desarrollo de las finanzas verde. Los gobiernos locales deben desarrollar sus planes para la promoción de las finanzas verde, aclarar la división del trabajo, e incorporar el desarrollo de las finanzas verde en sus objetivos anuales de rendimiento.Fortalecer el desarrollo de capacidades de las finanzas verde, y acelerar el desarrollo del talento y la adquisición.

(35) Intensificar la comunicación pública en materia de financiación verde. Promover activamente las mejores prácticas de las finanzas verde y las instituciones financieras y empresas con un rendimiento excepcional verde, y se procurará establecer un mayor consenso público de la financiación del desarrollo verde. aumentar aún más la conciencia ambiental, promover el consumo verde, y desarrollar un mejor ambiente social para la civilización ecológica y las finanzas verde.

El Banco Popular de China

El Ministerio de Finanzas

Comisión de Desarrollo y Reforma

El Ministerio de Protección del Medio Ambiente

Comisión Reguladora Bancaria de China

Comisión Reguladora de Valores de China

Comisión Reguladora de Seguros

El 31 de de agosto de, el año 2016

 

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